Puolivuotiskatsaus 2023

Sijoitukset

Vuosi 2023 on sujunut sijoitusrintamalla erinomaisesti kaikista uhkakuvista huolimatta. Ja niinhän se usein menee, että mitä huonommalta tulevaisuus näyttää ja mitä enemmän riskejä on hinnoiteltu osakemarkkinoille, niin sitä paremmin ne tuottavat. Ja vastaavasti kun kaikki näyttää erinomaiselta ja osakermarkkinat ovat sen vuoksi täyteen hinnoiteltu, on tuotto usein kehno.

Salkkuni on nyt valmis

Olen saapunut sijoittajan polullani ja taloudellisen riippumattomuuden tavoittelussa siihen pisteeseen, että koen järkeväksi lopettaa uusien sijoitusten tekemisen. Tähän on kolme syytä: 

1.) sijoitusvelan määrä 

2.) portfolion nykyinen arvo 

3.) elämästä nauttiminen 

Käydäänpä nämä lävitse...

Tilinpäätös 2022

Vuosi 2021 päättyi toeamukseeni että useat osakemarkkinoiden arvostuskertoimet vaikuttavat korkeilta, vaikka samaan aikaan isoja ongelmia on sielä ja täällä. Uskoin osakkeiden korkean arvostuken johtuvan pää-asiallisesti alhaisista korkotasoista. Kirjoitin että "en todennäköisesti tule tekemään paljoa uusia sijoituksia vuonna 2022, ellei markkinoilla avaudu hyviä ostopaikkoja. Pääfokus tulee olemaan sijoitusvelkojeni pois maksaminen." 

Seuraavaksi katsaus miten sitten kävikään...

Osakkeet tuottavat huonommin kuin riskitön korko

Yksi itsestäänselvyytenä pidetty seikka sijoittajien keskuudessa on ollut se, että osakkeet tuottavat korkoja paremmin. Kuitenkin vuonna 2018 julkaistun tutkimuksen mukaan tyypillinen osake on tuottanut Yhdysvalloissa huonommin, kuin riskitön korko.  

Kyseessä on professori Hendrik Bessembinderin tekemä tutkimus, joka lähti liikkeelle hänen oppilaansa leikkimielisestä kysymyksestä, että "-Tuottavatko osakkeet riskitöntä korkoa paremmin?"

Tilinpäätös 2021

14 vuotta ja 7 kuukautta osakesijoittamista takana ja jälleen markkinat ovat minut yllättäneet. Tällä kertaa erittäin vahvalla yleisindeksien nousulla. Tämä siintä huolimatta, että nousumarkkina on jo erittäin vanha ja arvostuskertoimet monella mittarilla korkealla. Samalla kun maailma on poikkeustilassa pandemian seurauksena, raaka-aineista ja komponenteista on huutava pula, globaaleissa logistiikkaketjuissa on massiivisia ongelmia, osaavasta työvoimasta pula, inflaation ja korkojen nousu pelottavat, keskuspankit suunnittelevat elvytyksen vähentämistä, julkisten talouksien ja yksityishenkilöiden velkatasot ovat korkealla, Kiinasta on kantautunut ongelmia kiinteistösektorilta ja valtion regulaation suunnalta, kehittyneiden talouksien työikäinen väestö supistuu jne. jne.

Ongelmia ja pelonaiheita siis piisaa, mutta osakemarkkinat eivät tunnu näistä laisinkaan piittaavan. Toki laajojen yleisindeksien sisällä on nähty useita romahduksia. Ja koska talouskasvu on ollut vahvaa, rahaa on erittäin paljon liikkeellä ja tuolle rahalle on vaikea löytää nollakorkoympäristössä osakkeita parempia vaihtoehtoja, on sen looginen seuraus ollut osakemarkkinoiden voimakas nousu ja korkeat arvostuskertoimet.

Tässä olisi oman talouteni tilinpäätös menneeltä vuodelta...

Puolivuotiskatsaus 2021

Takana on todella vauhdikas alkuvuosi, enkä edes muista kaikkea mitä on tapahtunut. 

Vuoteen lähdettiin spekulatiivisellla -ja riskialttiilla salkulla. Sen kokonaisarvo oli 218 000 euroa, josta vierasta pääomaa 70 000 euroa. Salkun oma-pääoma oli siis ainoastaan 148 000 euroa. Salkku koostui lähes 50-prosenttisesti kryptovaluutoista ja toinen puoli oli osakeindeksisijoituksia.

Spekulointi houkuttaa ja koukuttaa

Tilinpäätös 2020

Eriskummallinen vuosi takana! Vaikka kokemusta sijoittamisesta on itselleni kertynyt jo yli 13-vuotta ja olen kokenut sekä finanssikriisin, -että euroalueen velkariisin täydellä osakepainolla, niin nyt ei hermot pitäneet kuten aiemmissa myllerryksissä. Tällä kertaa jouduin rehellisesti sanoen paniikkiin ja tein kalliita virheitä. Dumppasin kaikki omistamani osakesijoitukset myyntiin hinnasta välittämättä.

Yritän nyt tosissani parantaa tapani

Maaliskuun 14pv. kirjoitin näkemyksistäni ja toimenpiteistäni koronakriisin suhteen. Olin tuolloin tyhjentänyt salkustani Camecoa lukuunottamatta kaikki uraaniosakkeeni. Uskoin että tästä tulee  todellinen talouskriisi, joka sijoittuisi jonnekkin 1929 laman ja 2008 finanssikriisin välimaastoon. Uskoin myös että pienet uraanikaivokset ajautuisivat todella suuriin rahoitusvaikeuksiin ja että sijoittajat tulisivat yhä kasvavissa määrin poistamaan riskejä salkuistaan ja laskevat näin kaikkien finassiassettien hintoja alas. Näkemykseni vahvistui parissa päivässä vielä lisää ja myin myös Camecot ja vuoden 2018 dipissä ostetut ainoat indeksisijoituksenikin pois. Aloin tuolloin käyttämään myös paljon aikaa näkemysteni mukaisten ennusteiden seuraamiseen, jotka taas saivat minut entistä vakuuttuneemmaksi. Tämän jälkeen salkussani oli enää noin 20 000 euron edestä kryptovaluuttoja ja 60 000 euron edestä käteistä (josta n.14 000€ lainaa). Kurssilaskun jatkuessa vielä pari päivää voimakkaana olin iloinen ja tunsin olevani oikeassa. Tunnetta vahvisti myös se, että olin odottanut kurssilaskua jo vuodesta 2015. Tälläisillä tapahtumilla, jossa taloudet suljetaan kertarysäyksellä, suuri osa yrityksistä joutuu ongelmiin ja miljoonat ihmiset menettävät työpaikkansa on pakko olla osakemarkkinoille vakavia ja pitkäaikaisia seurauksia.... EIKÖ NIIN?!?!?!