Tilannekuvan päivitys

Paljon on taas kerennyt tapahtua ja yritänkin nyt saada tänne blogin puolelle himan päivitetympää
tilannekuvaa taloudestani.

Puolivuotiskatsaus 2015

Olen tehnyt tänä vuonna merkittäviä taloudellisia päätöksiä, joilla tulee olemaan kauaskantoisia seurauksia. Ostin helmikuussa viikon varoitusajalla elämäni ensimmäisen auton (11K€), jota varten jouduin myymään 9 000 eurolla osakkeita. Auto oli uuden työpaikan takia välttämätön hankinta. Auton hinnan lisäksi olen joutunut maksamaan erilaisia autoon liittyviä kuluja (polttoaine, vakuutukset, pesuaineet ym.) yli 2 000 euroa, eli kuukausitasolla se tarkoittaa 470 euroa. Kyseessä on siis todella merkittävä kulujen nousu.

db x-trackers ETF:t myllerryksessä, Osa 2.

Viime vuonna Deutsche Asset & Wealth Management muutti osan heidän tarjoamiensa db x-trackers ETF-tuotteden replikointitapaa synteettisestä (swap) fyysiseksi. Nyt tämä suuntaus tulee saamaan jatkoa, kun he aikovat kesäkuussa tehdä samanlaisen muutoksen viiteen muuhunkin ETF:ään.

Fyysinen replikointi on usein kalliimpaa toteuttaa, kuin synteettinen, mutta näyttäisi siltä, että TER tulisi laskemaan ainakin S&P500 Equal Weight ETF:ssä (suurin sijoitukseni) 0,3 prosentista 0,25 prosenttiin. Huomioitavaa on myös, että näiden ETF:ien ticker tulee muutoksen myötä muuttumaan.

Itse omistan listalta S&P500 Equal Weight ja Russell 2000 -ETF:iä, jotka yhdessä muodostavat Core-salkustani yli 60%.

Lisätietoja aiheesta

Arvo-osuustili Lynxiin - Osa 2.

Tämä on jatko-osa tammikuun loppupuolella julkaisemaani Arvo-osuustili Lynxiin - Osa 1 -kirjoitukseen. Minulla on ollut arvo-osuustili avattuna Lynxiin nyt reilun kuukauden ajan ja olen muutaman kaupankin jo ennättänyt tekemään.

Aktiviteetti salkku

"Uskon passiiviseen indeksisijoittamiseen ja ajoittamisen mahdottomuuteen."

Tuo on nykyisen sijoitussuunnitelmani perusta, jota olen pyrkinyt noudattamaan. Olen halunnut toimia esimerkkinä rationaalisesta sijoittajasta, joka ostaa säännöllisesti passiivisia ETF-osuuksia ja pitää niistä kiinni hamaan tulevaisuuteen, eikä poukkoile edestakaisin. Minut on kuitenkin usein vallannut tunne ja halu tehdä toimenpiteitä, jotka ovat sijoitussuunitelmani vastaisia. Olen onnistunut hillitsemään osittain näitä tunteita kirjallisen sijoitussuunnitelman avulla, mutta venkoiluni ei tästä huolimatta ole täysin loppunut.

Turvapaikka Venäjältä!

Osakekurssit ovat nousseet ympäri maailmaa ja eritoten Yhdysvalloissa jo hyvän aikaa. Korkoympäristö on erittäin matala ja keskuspankit suoltavat rahaa markkinoille sen minkä kerkiävät. Halpaa rahaa on siis paljon liikkeellä, mutta hyviä sijoitusmahdollisuuksia tuntuu olevan yhä hankalampaa löytää. Osakkeiden hinnat jatkavat nousuaan, mutta onko näin voimakkaalle nousulle tarpeeksi vahvoja reaalitaloudellisia perusteita, vai onko markkinoille syntymässä arvostuskupla? Monet ovat nimittäin alkaneet nähdä tässä tilanteessa vaaran merkkejä ja kuplamaisia piirteitä.

Seuraavia askeleita miettimässä

Tavoiteltaessa taloudellista riippumattomuutta on ensiarvoisen tärkeää hahmottaa oman taloutensa kokonaiskuva ja pitää se hallinnassa. Itse pyrin vaurastumaan passiivisten osakeindeksisijoitusten avulla ja tähän asti olenkin kiinnittänyt lähes kaiken huomioni tuon potin kasvattamiseen. Päämäärän saavuttamiseksi on kuitenkin erittäin tärkeää, etteivät muut seikat jää huomiotta. On tärkeää pyrkiä vakaaseen tilanteeseen, jossa tulot ylittävät reilusti menot, eikä velat tai muut velvoitteet kurjista taloutta liikaa, sekä pitää huolta omasta maksukyvystä yllättävissäkin tilanteissa. Vasta kun oman talouden peruspilarit ovat kunnossa, voidaan sijoittaa turvallisesti ja alkaa kerryttämään varallisuutta todenteolla.

Kokonaiskuvaa tarkasteltaessa yksi tärkeimpiä, ellei jopa tärkein luku on nettovarallisuus. Se kertoo paljonko sinulla on varallisuutta, kun varojesi arvosta vähennetään velat. Itse miellän varallisuuden ja omaisuuden kahdeksi eri asiaksi. Varallisuus koostuu asioista, joilla on positiivinen tuotto-odotus (esim. osakkeet ja sijoitusasunnot), kun taas omaisuuden miellän laajempana käsitteenä, joka koostuu positiivisten tuotto-odotusten omaavien varallisuuserien lisäksi myös käyttötavaroista, kuten autosta. Omistusasunto ei ole sijoitus, vaan käyttötavara ja se jääkin hieman välimaastoon, mutta miellän sen kuitenkin varallisuudeksi, koska sitä voidaan pitää inflaatiosuojana ja se voidaan muuttaa sijoitukseksi esimerkiksi vuokraamisen muodossa.

Hyviä ja Huonoja uutisia

Tammikuu on ollut moneltakin kantilta katsottuna erittäin tapahtumarikas kuukausi ja viikossakin on kerennyt tapahtumaan suuria muutoksia. Kirjoitin tasan viikko sitten suunnitelmistani sijoittaa normaaliin tapaan 1000 euroa kuukaudessa osakkeisiin ja mikäli saisin tätä enemmän säästöön, niin siirtäisin ylimenevän osan sijoituspuskuriin (ts. käteiskassaan) ja kuvailin tilannettani seuraavasti:

"Tällä hetkellä työskentelen osa-aikaisena työntekijänä ja lähitulevaisuus on usvan peitossa. Tuhannen euron kuukausittainen säästötahti tulee olemaan lähiaikoina erittäin haastava ja sen saavuttamiseksi on tehtävä kovasti töitä. Edessä on kuitenkin paljon tuntemattomia muuttujia, joiden vaikutus tulee olemaan erittäin suuri. Voi olla että tavoite ylitetään vuositasolla reilusti tai etten pääse lähellekkään 12000 euroa. "

Tämän julkaisusta ehti kulua pari päivää, kun puhelin soi ja sain tavoittelemani työpaikan. Olin todella innoissani (ja olen toki edelleen). Näytti siltä, että tulisin ylittämään säästötavoitteeni erittäin kirkkaasti. No, taas kului pari päivää, kun puhelin soi uudelleen ja minulle selvisi, että työpaikka sijaitsee sellaisessa paikassa, että tarvitsen ehdottomasti auton työmatkojani varten. Olen taistellut jo useita vuosia pärjätäkseni ilman autoa (säästö syistä), mutta nyt todella näyttää siltä, että se olisi ostettava. Palkkani tulee nykyiseen verrattuna toki nousemaan, mutta ero ei ole niin suuri, että autoa kannattaisi taloudellisista syistä ostaa. Tämä on kuitenkin juuri sitä työtä mitä haluan tehdä, joten olen hieman vastahakoisesti valmis "investoimaan" tämän työpaikan puolesta.

Arvo-osuustili Lynxiin - Osa 1.

Kirjoitin äskettäin pyrkimyksistäni alentaa sijoittamisesta syntyviä kuluja otsikolla: Allokaatiosuunnitelman päivitys. Tarkoituksenani on vaihtaa kaksi db-xtrackersin etf:ää iSharesin vastaaviin, mutta reilusti halvempiin etf:iin. Sivusin tekstissä myös harkinneeni Lynxin asiakkuutta, mutta koin vielä tuossa vaiheessa helpommaksi pidättäytyä pelkästään Nordnetissa. Ajatus jäi kuitenkin vaivaamaan ja koska toimeksiantokulujen ero on todella merkittävä, niin päätin kuitenkin ottaa itseäni niskasta kiinni ja lähettää paperit Lynxiin.

Suunnitelma sijoituspuskurista

Vuoden 2012 lopussa tein itselleni selkeän aikajanan tavoitteeni saavuttamiseksi. Aikajanalta pystyn kuukauden tarkkuudella tarkastelemaan tavoiteltua portfolion arvoa ja vertaamaan sitä toteutuneeseen kehitykseen. Tällä tavoin saan erinomaisen kuvan siintä, miten hyvin olen tähän mennessä onnistunut ja mitä vielä vaaditaan, jotta lopullinen tavoite tullaan saavuttamaan vuonna 2032.

Tavoitellun arvonkehityksen seuranta kaavio

Aikajana on laskettu yksinkertaisesti sillä oletuksella, että portfolioon sijoitetaan kuukausittain uutta pääomaa 1000 euroa ja salkun vuosittainen oman-pääoman tuotto on 10%. Todellisuudessahan portfolio ei tietenkään kehity näin lineaarisesti, mutta tämä on hyvä matemaattinen malli, jonka mukaisesti tavoitteen toteutumista voidaan seurata.

Allokaatiosuunnitelman päivitys

Sijoitussuunnitelmassani sanotaan:

Lähtökohtaisesti sijoitussuunnitelman tulee pysyä muuttumattomana. Ajan kuluessa on kuitenkin syytä nojautua elinkaariajattelu -malliin ja muuttaa allokaatiota riskinkantokyvyn mukaisesti. Muuotoksia voidaan tehdä myös löydettäessä sopivampia ja kustannustehokkaampia sijoitustuotteita. Luonnollisesti jos sijoitussuunnitelmassa havaitaan selkeitä virheitä, voidaan muutoksia tehdä myös tällöin. Muista syistä tehtävät muutokset on harkittava ja perusteltava erittäin tarkaan. Muutoksia tehtäessä on pyrittävä minimoimaan muutoksista aiheutuvat kustannukset, verot ja muut haitat.

Rahastojen kulut pienentävät vuosikymmenien aikana sijoittajan saamaa tuottoa merkittävästi, etenkin kun huomioidaan vaihtoehtoiskustannus, jossa maksetut kulut olisivatkin kasvaneet korkoa korolle. Tämä on yksi merkittävimmistä syistä miksi aktiiviset rahastot häviävät indeksille. On kuitenkin huomioitava, että vaikka passiiviset indeksi(osuus)rahastot ovat yleisesti aktiivisia halvempia, myös niiden sisältä löytyy merkittäviä eroja.

Tilinpäätös 2014

Vuosi 2014 oli minulle suurten pettymysten ja alakulon vuosi. Olen valmistunut unelmieni ammattiin ja tulevaisuus näytti vielä vuoden 2013 lopussa erittäin lupaavalta. Vuosi 2014 alkoi kuitenkin työttömyysjaksolla ja jatkui osa-aika töiden merkeissä (töissä joista en pidä). Kesäksi sain sijaisuuden koulutustani vastaavaan työhön, mutta positiivisista ennakko-odotuksistani huolimatta työsuhdettani ei kesän jälkeen kuitenkaan jatkettu. Olin taas työttömänä (1kk), jonka jälkeen palasin taas loppuvuodeksi osa-aika työhön, josta en edelleenkään pidä ja jossa on huono palkka. Toivon todella, että tilanteeni korjaantuisi nopeasti. Olen suunnitellut hakevani maaliskuun yhteishaussa varmuudenvuoksi korkeakouluun ja ottavani opiskelupaikan vastaan mikäli tilanteeni jatkuu samaa rataa myös kesällä 2015, sillä nykytilanteeseen on ehdottomasti saatava muutos tavalla tai toisella.

Tulot, Menot ja Säästäminen

Menojen jakauma 2014

Pitkän aikavälin säästötavoitteeni on 12000 euroa vuodessa, mutta vuoden 2014 tavoitteeni olin asettanut 9 300 euroon, koska edessä oli muutto ja työllisyystilanne oli vielä arvoitus. Vaikeasta työtilanteestani huolimatta minulla olisi ollut mahdollisuus 12000 euron säästösummaan. Muuton yhteydessä ostin kuitenkin mm. uuden television ja huonekaluja, sekä innostuin päivittämään vaatevarastoni kerralla kuntoon. Kesällä jouduin ostamaan myös uuden puhelimen hajonneen tilalle. Näistä seikoista johtuen säästöön jäi vaatimattomat 7900 euroa.

Suurin menoeräni on asuminen, joka muodosti menoistani jopa puolet (asun pk-seudulla yksiössä, joka sijaitsee lähiössä). Niinä kuukausina, kun minulla ei ollut ylimääräisiä tai kertaluonteisia menoeriä, asuminen muodosti jopa 77 prosenttia menoistani. Vaikka koen jo nyt paineita asumiskustannusten laskemiseksi, niin kahden kuukauden kuluttua vuokrani nousee entisestään 4%. Olen harkinnut oman asunnon ostoa, joka viisaasti toteutettuna olisi luultavimmin pitkällä tähtäimellä fiksu ratkaisu. Nykyisessä epävarmassa tilanteessani, se ei kuitenkaan ole vaihtoehto. Mikäli aloitan syksyllä opinnot tulen muuttamaan, jonkinlaiseen opiskelija-asuntoon.

Säästöprosentiksi netto-tuloista muodostui 31%. Tämä on ensimmäinen kerta kirjanpidon aloittamisen jälkeen (2011), kun säästöön jää alle 50% tuloista. Laskettuna vuosien 2011-2014 tulot ja säästöt yhteen, säästöprosentti pysyy kuitenkin vielä yli 50 prosentin (54%), laskusta huolimatta (2011-2013 säästöprosentti on 63%).

Salkun twr-tuotto, maaliskuusta alkaen

Sijoittaminen

Vuoden 2013 alusta alkaen salkkuni on sisältänyt pelkästään indeksisijoituksia. Vuoden 2014 maaliskuusta alkaen otin käyttöön uuden sijoitussuunnitelman, jossa oli mm. uusi tarkasti määritelty tavoiteallokaatio. Olen ollut tähän uuteen suunnitelmaan tyytyväinen ja vuoden 2014 indeksoitu oman-pääoman tuottoni oli kulujen jälkeen +16,14%, jolla löin S&P500 total return indeksin 2,45%-yksiköllä ja kotoisen Omxh b cap tuotto -indeksin 7,04%-yksiköllä. Rahassa tämä tarkoitti 12 181 euron arvonnousua. Suotuisan kurssikehityksen siivittämänä salkkuni arvo on kohonnut 13251 euroa yli tavoitellun summan, ollen nyt 8kk edellä pitkän-aikavälin tavoitettani.

Taloudellinen riippumattomuuteni 4% (2,8%)-säännöllä mitattuna

Olen alkanut mittaamaan taloudellista riippumattomuuttani yleisesti tunnetun "4% Safe Withdrawal Rate" -nyrkkisäännön mukaan. Kuitenkin sillä erotuksella, että käytän lukuna 2,8-prosenttia, koska vähennän 4-prosentista 30-prosenttia veroja, jolloin käteen jää ainoastaan 70% nostetusta 4-prosentista. Tämähän on toki edelleen vain suuntaa antava luku, eikä siinä ole huomioitu esimerkiksi hankintameno-olettamaa tai verotuksen progressiivisuutta. Tämän laskutoimituksen mukaan voisin tällä hetkellä käyttää salkustani kulutukseen 2 531€/v, eli 211€/kk. Toisin sanoen voisin pitää 1-2kk ylimääräistä lomaa vuodessa, tai 2-4 vapaapäivää kuukaudessa.

Yhteenveto

Oman-pääoman tuotto:             +16,14 %

Arvonnousu:                              12 181 euroa

Uusi pääoma:                              8 160 euroa

Salkun arvon muutos yhteensä:  20 341 euroa / 29,03 %

Mahtavaa uutta vuotta 2015!