tiistai 1. tammikuuta 2019

Tilinpäätös 2018

Huh huh mikä vuosi! Kahdessa edellisessä tilinpäätöksessäni (2016 ja 2017) sain esitellä aivan loistavia tuloksia, mutta nyt ajettiin kyllä moottoritienopeutta seinään, eikä jälki ole kaunista!  Tässä katsauksessa tarkastellaankin taas perinteisesti talouteni lukuja sangen yksityiskohtaisesti.




Tulot, menot ja säästöt

Nettotuloni laskivat kolmatta vuotta perättäin ja olivat 29 000 euroa. Tulojen laskuun syynä on ollut sivutöiden vähentäminen ja vuosi 2018 oli ensimmäinen vuosi sitten 2012, kun en tehnyt laisinkaan sivutöitä. Aiempaan vuoteen verrattuna tulot laskivat 3 700 euroa ja huippuvuoteen 2015 nettotulot olivat lähes 8 000 euroa pienemmät.

Tulot, menot ja säästöt vuosina 2011-2018

Menoni laskivat edellisvuoteen verrattuna 1 300 eurolla ja olivat yhteensä 9 700 euroa (asuntolainan lyhennysosaa en laske menoksi, koska se nostaa nettovarallisuuttani!). Olenkin hyvin tyytyväinen, että pysyin alle kymppitonnissa ja tein uuden henkilökohtaisen ennätyksen, kun verrataan sellaisia vuosia keskenään, että olen ollut kokoajan työelämässä! 

Auton myynti kesällä 2017 on laskenut menojani selvästi sillä, vielä vuonna 2016 'liikenne' menoni olivat 3 240 euroa vuodessa ( +auton arvonalennus 1872€, eli yhteensä 5 112€) , mutta nyt 2018 ne olivat enää vain 454 euroa.

Moitittavin menoerä olivat 'herkut' (sisältyy hauskanpito osioon), joihin meni peräti 220 euroa. Tulevana vuotena aionkin petrata tämän asian suhteen ja ruveta jonkinasteiseen sokerilakkoon. Tämä siis lähinnä terveydellisistä syistä! Olen todella perso makean perään ja kokemuksieni perusteella minun on paljon helpompi olla kokonaan ilman herkkuja, koska en pysty hillitsemään itseäni jos pääsen sokerinmakuun 😋 Joitain vuosia sitten olin koko vuoden lakossa ja se oli helppoa, mutta kun annoin myöhemmin itselleni luvan pieneen herkutteluun, niin se riistäytyi aivan käsistä.

Menojeni jakauma vuonna 2018

Säästämisen suhteen vuositavoitteeni oli 16 000 euroa (asuntolainan lyhennys+sijoitukset). Onnistuin kuitenkin saamaan säästöön 19 438 euroa. Hieman olisi näköjään pitänyt vielä nipistää, niin olisin päässyt jopa 20K euron paremmalle puolelle 😅. Sijoituksiin ohjautui 16 850 € ja asuntolainan lyhenämiseen 2 580 euroa (asuntolainassa oli 12kk lyhennysvapaa, joka päättyi kesäkuussa). Säästöprosentiksi muodostui ihan mukava 66,7% ja jos sen laskee pelkästään sijoituksiin menevistä säästöistä, niin se oli 57,9%.

Kuukaudessa keskimäärin tienasin nettona 2 428 €, menoni olivat 808 € ja säästöön jäi 1 620 €.

Tarkkaa oman talouden kirjanpitoa olen pitänyt vasta vuoden 2011 alusta lähtien. Näinä kahdeksan vuoden aikana olen tienannut yhteensä 227 397 € ja menoni ovat olleet 102 145 €. Säästöön on tuloistani täten jäänyt 55%, eli 124 098 €. Sijoituksiin olen omaa pääomaa siirtänyt yhteensä 126 892 euroa (sisältää myös vuosina 2007-2010 säästetyt rahat, jolloin en pitänyt tarkkaa oman talouden kirjanpitoa). 

Sijoittaminen

Kuten johdannossa hieman jo paljastin, niin uhkapelini kostautui todenteolla. Vuosi sitten salkkuni "kivijalka" oli pystysuoraan nousseet kryptovaluutat (IOTA ja RaiBlocks), jotka muodostivat jopa yli 50-prosenttia portfoliostani. RaiBlocksit minulta varastettiin BitGrail hakkeroinnin yhteydessä ja IOTAn arvo romahti pahimmillaan jopa -96%. Osakesalkkussani olleet kaivosyhtiöt eivät myöskään pärjänneet, vaikka teinkin pitkin vuotta muutoksia ja siirryin kulta-, hopea-, ja kuparikaivososakkeista kokonaan uraanikaivosyhtiöiden osakkeisiin. Osakesalkkuni painui nimittäin -24% tappiolle, eli -39 747 euroa.

Osakesalkkuni kehitys vuonna 2018

Koko sijoitusportfolioni romahti ja TWR-vuosituotoksi muodostui -61,86%. Euromääräisesti tappio oli -210 379 €. Uutta omaa-pääomaa salkkuun kertyi 16 856, joten salkun arvo jäi 193 523 euroa edellisvuotta pienemmäksi (31.12.2017 velaton arvo oli 333 285€). Portfolioni kokonaisarvo on nyt 150 005 €, josta sijoitusvelkaa on 10 243€, eli salkun velaton arvo on 139 762 €. 

Portfolion indeksoitu tuottoluku jäi 103,26-pisteeseen, eli olen todella kaukana tavoittelemastani 10%-vuosituotosta, jolloin indeksiluvun pitäisi olla jo 297, eli lähes kolminkertainen. Aika näyttää tuleeko alla olevaan kuvaajaan vielä kolmas jyrkkä piikki ylöspäin, joka rikkoisi itsensä tuon keltaisen viivan läpi 🤞🎲

Sijoitusteni TWR-tuotto 6/2007 - 12/2018
vs. tavoiveltu 10%-vuosituotto

Tavoitteeni miljoonan euron sijoitusvarallisuudesta vuoteen 2032 mennessä otti myös kovan kolauksen romahduksen myötä ja olenkin nyt jäljessä euromääräistä tavoitteen kehitystä 31 303 euroa. Vuosi sitten olin etumatkalla 189 000 euroa 😒

Miljoonan euron tavoitteen seuranta
Omaa pääomaa olen salkkuun säästänyt yhteensä 126 892 euroa, joten nykyarvolla mitattuna absoluuttinen tuotto rahassa on 12 870 euroa ja yksinkertainen tuotto-% on +10,1%.

Markkina-arvon kehitys vs. sijoitetut eurot
Nyt vuoden lopussa portfolioni "kivijalan" muodostavat uraaniosakkeet 87% ja IOTA on romahduksen jälkeen 12-prosentin painolla salkun mausteena. Käteistä löytyy 1-prosentin edestä.

Portfolion allokaatio 31.12.2018

Kokonaisvarallisuus

Varallisuuteni on jakautunut tällä hetkellä melko tasaisesti fifty-fifty asuntoni ja sijoitusteni kesken. Asunnon arvo on arviolta 151 000 euroa ja sijoitusten 150 005 euroa. Asuntolainaa minulla on jäljellä 123 440 euroa ja sijoituslainaa 10 243 euroa, eli yhteensä velkaa minulla on 133 684 euroa.

Varallisuuteni jakauma

Nettovarallisuuteni laski -53%, eli -189 707 euroa, jääden 169 077 euroon. Bruttovarallisuuteni on 302 761 euroa.
Kokonaisvarallisuuteni kehitys
Nettovarallisuuteni muutoshistoria prosenteissa
Nettovarallisuuteni muutoshistoria euroissa

Taloudellinen riippumattomuus

Käytän SWR-lukunani (safe withdrawal rate) 4%-sääntöä siten, että sijoituksista voisi turvallisesti nostaa vuosittain 4% elämiseen ja tuosta summasta maksettaisiin 32% veroja. Näin ollen salkun arvosta voitaisiin vuosittain käyttää verojen jälkeen 2,8% kulutukseen.

Tämän vuoden menoni olivat siis 9 699€ ja salkkuni arvosta 2,8% olisi 3 913€. Tällä matematiikalla laskettuna saisin katettua menoni 40-prosenttisesti. Kuukausitasolla 2,8% vuosituotto tarkottaisi tällähetkellä 326 € tuloja, menojen ollessa 808 €/kk. Menojen lisäksi minun olisi tietenkin lyhennettävä vielä asuntolainaa yli 400 eurolla kuukaudessa (tai vaihtoehtoisesti maksettava asuntolaina kokonaan pois). Tästä syystä olen laskenut taloudellisen riippumattomuuden minimitasoksi 1500€/kk, joka edellyttäisi 650 000€ sijoitussalkkua.

Myös tavoite taloudellisesta riippumattomuudesta otti ison askeleen taaksepäin

Yhteenveto 2018


Oma talous
Tulot         +29 137 €
Menot         -9 699 €
Ylijäämä  +19 438 €

Säätöt osakkeisiin       +16 856 €
Asuntolainan lyhennys  +2 581 €

Säästöprosentti sijoituksiin  +57,9 %
Säästöprosentti yhteensä    +66,71 %

Sijoitukset
Oman sijoituspääoman lisäys     +16 856 €
Arvonnousu                               -210 379 €
Muutos yhteensä                       -193 523 €

Salkun omanpääoman TWR-tuotto 2018: -61,86 % 

Salkun bruttoarvo   +150 005 €
Sijoituslainat              -10 243 €
Salkun nettoarvo    +139 762 €


Kokonaisvarallisuus
Sijoitukset           +150 005 €
Sijoitusvelka          -10 243 €
Asunto                +151 000 €
Asuntolaina         -123 440 €
Käteinen                 +1 500 €
Muut varat                 +256 €
Nettovarallisuus + 169 077 €

Nettovarallisuus muutos: -53%, -189 707 €

Taloudellinen riippumattomuus
Salkun tämänhetkinen laskennallinen tuotto taloudelliseen riippumattomuuteen: 
326 €/kk, eli 21,74% (minimitasosta 1 500€/kk)


Loppumietteet

Vuosi meni totaalisesti penkin alle! Kun ottaa suuria riskejä ja pelaa tälläistä uhkapeliä on kestettävä myös suuret tappiot, sekä korkea volatiliteetti. Tälläinen romahdus oli toki jossain vaiheessa odotettavissa, mutta pienessä päässäni kuvittelin kerkiäväni ennen sitä pois alta. Mikäli et ole vielä lukenut salkkuni romahduksia käsittelevää artikkelia, käyppä vilkaisemassa: Olinpa kerran rikas - Kokemuksia volatiliteetistä.

Sijoitusteni romahtaminen on kuitenkin saanut minut todella miettimään miten jatkossa haluan toimia ja millainen sijoittaja tai spekulantti haluan olla. Haluan kuitenkin välttää hötkyilyn ja miettiä tilannettani rauhassa ja järjellä, enkä "paniikissa" myydä kaikkea pois pohjahintaan. 

Uraani on mielestäni juuri nyt kaikista kiinnostavin sijoituskohde ja tuottomahdollisuudet ovat lupaavat. Kaivososakkeet ovat kuitenkin äärimmäisen riskisiä ja spekulatiivisiä sijoituskohteita, eivätkä ne sovellu pitkäaikaiseen sijoittamiseen. Ajoittaminen on tunnetusti vaikeaa tai jopa mahdotonta, mutta näissä sijoituskohteissa sen on kuitenkin  pakko osua kutakuinkin kohdilleen.

Koska en ole mitenkään erityinen- tai huipputaitava sijoittaja, on minulle ainut järkevä päätös siirtyä takaisin passiiviseksi indeksisijoittajaksi. Lopettaa hölmöilyt, kuten ajoittaminen ja suurten tuottojen metsästys - niin houkuttelevaa kuin se ajoittain onkin! Päätavoitteeni sijoittamisessa on kuitenkin taloudellinen riippumattomuus, eikä jännityksen etsiminen, tai osakeguruksi tuleminen. Onnistuneet sijoitukset kuitenkin usein ruokkivat nälkää ja spekulointi karkaa todella helposti käsistä euforian hetkillä. Onnistuminen sijoittajana vaatii kärsivällisyyttä ja suunnitelmassa pysymistä. Pikavoittojen tavoittelu johtaa useinmiten turmioon 😈 Lisäksi tälläinen spekulointi on henkisesti kuormittavaa, verrattuna pitkäjänteiseen indeksisijoittamiseen.

Taitavia sijoittajia on olemassa, vaikka heilläkin tuurin ja taidon välinen suhde on kiistanalainen. Itse en osaa analysoida yhtiöitä laisinkaan ja sorrun helposti useisiin psykologisiin virheisiin. Nykyiset osakepoimintani ovat lähinnä näkemyksenottamista koko sektoria (uraani) kohtaan. Omalla maalaisjärjellä ajateltuna uraanin hinnan on noustava kestävämmälle tasolle. Kysymys on ainoastaan ajankohdasta ja nyt markkinoilla on useita katalyyttejä, jotka saattaisivat kääntää sektorin uuteen nousuun. Käänteen todennäköisyys ei kuitenkaan ole niin suuri, että se oikeuttaisi näin ison painon (87%) tähän boom&bust sektoriin. Tuuria siis tarvitaan, ettei koko sijoitusvarallisuuteni tuhoudu 😬

Toistaiseksi jatkan nykyisillä sijoituksilla eteenpäin, mutta jatkossa kuitenkin uusi pääoma tulee ohjautumaan indeksisijoituksiin. Ei siis enää uutta rahaa spekulatiivisiin kohteisiin! Näkemykseni mukaan olemme kalliisti hinnoitellussa osakemarkkinassa ja pidän korjausliikkeen/karhumarkkinan jatkumista todennäköisenä. En usko, että nyt sijoitettaessa globaaliin tai USA:n indeksiin lähivuosien tuotot olisivat mitenkään erityisen hyviä. Totuus on kuitenkin se, että minä en mistään mitään tiedä ja markkinat eivät ole yksinkertaiset ja ne yllättävät lähes aina. Niinpä en uuden rahan kanssa ala enää ajoittamaan markkinoita, vaan yritän toteuttaa "bogleheads-tyylistä" suoraviivaista ja yksinkertaista taktiikkaa. Ja ajan kanssa yritän sitten kotiuttaa rahat nykyisistä arpalapuista ja siirtää ne osakeindeksisijoituksiin, toivottavasti voitollisesti!

Menestyksekästä Uutta Vuotta 2019 kaikille lukijoilleni!

Ps. Ei anneta pienten vastoinkäymisten harmittaa!!!

7 kommenttia:

  1. Mä olen aina ihmetellyt niitä ihmisiä, joiden mukaan asuntolainen lyhennys ei ole kulu...

    Noh, samalla logiikalla voisit ottaa vaikka kymmenen miljoonan euron asuntolainan ja maksaa siitä vain korot, koska lyhennyshän ei ole kulu. Mitäs sillä kassavirralla? Sehän on ihan yliarvostettua.

    P.S. Noissa v* CAPTCHA:ssa alkaa mennä jo useampi minuutti!

    VastaaPoista
    Vastaukset
    1. Säästäminen osakkeisiin ja asuntolainan lyhentäminen ovat tietenkin eri asioita ja siksi olenkin ne erottanut osittain toisistaan.

      Se miksi en asuntolainan lyhennystä merkitse kuluksi on se, että kun merkkaan kirjanpitotaulukkooni esimerkiksi 400 euron lyhennyksen, niin se vaikuttaa nettovarallisuuteeni positiivisesti. Mikäli oletetaan että asunnon arvo ei laske, niin tuo lyhennykseen käytetty raha pysyy edelleen minun varallisuussarakkeessa, vaikka se muuttaakin muotoaan käteisestä asuntoon (maksettu korko siirtyy taas minun varallisuudestani pois, pankin varallisuussarakkeeseen). Sama pätee toki periaatteessa myös muuhunkin omaisuuteen, mutta ero on siinä että niiden arvo yleensä laskee ja ne muuttuvat lopulta arvottomiksi. Arvonlaskun ja vaikeasti takaisin rahaksi muutettavuuden takia en siis ole ikinä laskenut esimerkiksi irtaimistoa varallisuussarakeeseeni, vaan olen sen ostohetkellä kirjannut ainoastaan kuluksi, eivätkä ne näy varallisuussarakkeessani laisinkaan.

      Mikäli merkkaisin lyhennyksen kuluksi, niin kirjanpitoni ei olisi silloin looginen, kun samaan aikaan asuntovarallisuuteni nettoarvo kasvaa, eikä se johdu arvonnoususta. Kun merkkaan sen säästöksi (tai lyhennykseksi), niin kirjanpidossa näkyy selkeä syy asunnon nettoarvon kasvulle (syy-seuraus suhde). Kun joskus tulevaisuudessa myyn asunnon, niin saan silloin tuon "säästetyn" rahan takaisin itselleni (+/-asunnon arvonmuutos). Enkä halua merkata "samaa" rahaa kahteen kertaan tuloksi (esim: Saan ansiotuloja 100K€, jolla ostan ja myyn asunnon kymmenen eri kertaa peräkkäin. Kassavirtaa katsomalla olisin tienannut 1,1 milj.€ ja kuluni olisivat olleet 1 milj€, mutta minun laskentatavalla tulot olivat ainoastaan tuo 100K€ - siis sama raha, mutta se vaan muutti muotoaan, enkä kuluttanut asumiseen miljoonaa euroa =D.

      Asuntohan on muutenkin eräänlainen kummajainen talousnörttien keskuudessa. Toisista oma asunto on sijoitus ja toisten mielestä pelkkä kulu. Oma mielipiteeni on se, että asunto ei ole sijoitus. Asunto putoaa mielestäni välimaastoon ja se on näkökulmasta kiinni miten asian haluaa nähdä.

      Kassavirran seuraaminen ja hallinta on tietenkin tärkeää, mutta se on kuitenkin eri asia. Kassavirran on riitettävä kuluihin ja asuntolainan lyhentämiseen, joka tässä mielessä toki on pakollinen "kulu" ja vasta näiden jälkeen ylitse jäävä raha on "puhdasta" ylijäämää. Katson talouttani kuitenkin kokonaisvarallisuuden kautta, en pelkästään kassavirran. Kirjanpidossani tietenkin näkyy tarkkaan myös kassavirta ja käytettävissä olevat likvidit varat.

      Asuntolainan lyhennys putoaa mielestäni säästämisen ja menoerän välimaastoon. Asuntolainan lyhentäminen on periaatteessa "asuntosäästämistä", eikä eroa hirveästi siintä että säästät etukäteen käteistä pankkitilille asunnon ostoa varten.

      Puhtaaksi kuluksi en omassa kirjanpidossani asuntolainan lyhentämistä siis suostu kirjaamaan, mutta ehkä sen voisi halutessaan siirtää "säästäminen" -välilehdeltä pois ja merkata täysin erikseen "asuntolainan lyhentäminen" -välilehdelle. Nytkin osakesäästäminen ja asuntolainan lyhentäminen on selvästi erotettu toisistaan eri sarakkeisiin, mutta ovat saman "säästäminen" -kategorian alla.

      ...No nämä ovat muotoseikkoja/makuasioita ja tärkeintä on se että tuntee oman laskentatavan ja että jos vertaa eri lukuja keskenään niin ne ovat verrannollisia - eli laskettu samalla tavalla. Toivottavasti tästä sepustuksesta sai jotain tolkkua =D.

      P.S. En tiennut että minulla on CAPTCHA käytössä... ilmeisesti vaan kirjautumattomilla kommentoijilla? Täytyy koittaa poistaa se ja toivoa, ettei tule roskapostia. Itsekkin vihaan niitä, erityisesti niitä kuva-arvoituksia.

      Poista
  2. Aika hurjaa meininkiä!

    Joskus riskinotto kannatta, joskus ei. Huipulla myyminen on varmasti äärimmäisen haastavaa, ja en ole yllättynyt että et siinä onnistunut. Onnistuit kuitenkin tekemään aika näyttävät veivit (vaikka myynti ei onnistunutkaan oikeassa kohtaa), propsit rohkeudesta!

    Itsekään en tappioita kavahda, mutta tykkään silti indeksisijoittamisen tylsyydestä ja varmuudesta.

    Onnea tuleville sijoituksille!

    VastaaPoista
    Vastaukset
    1. Kiitos!

      Huipulla myyminen on mahdotonta, mutta minun olisi näin jälkiviisaana pitänyt alkaa kotiuttamaan voittaja erissä, eikä ahnehtia viimeisimpiäkin saatavilla olevia tuottoja. Nousun jatkumisesta ei ikinä voi olla varma ja käänne tulee "aina" yllättäen.

      Sijoitustyylejä on erilaisia ja kai se tekee hyvää koittaa hieman omia rajojaan. Markkinatuoton voittamisen vaikeus tuntuu usein järjenvastaiselta ja tälläisissä spekuloinneissa on takaraivossa aina se "mahdollisuus" jackpottiin. Haluatko odottaa 20-vuotta sijoittamalla indeksirahastoon, vai otatko riskin ja laitat rahasi riskisimpiin kohteisiin, jossa mahdollisuus 5-1000x rahasi hyvin nopeassa ajassa?

      Ehkä sitä hiljalleen kokemuksen ja iän karttuessa oppii kärsivällisyyttä ja mielenlujuutta houkutuksia vastaan. Niin ja ennenkaikkea nöyryyttä "markkinavoimien edessä" 🤑.

      Poista
  3. Hei, olen käyttänyt ja tykännyt valtavasti sinun jakamastasi kirjanpitotaulukosta. Onkohan sitä vielä saatavilla Google driven tai jonkin muun kautta?

    VastaaPoista
    Vastaukset
    1. Ei valitettavasti ole.

      Itselläni käytössäoleva taulukko on melkoinen sillisalaatti, joka yhdistelee useita eri taulukoita keskenään ja on räätälöity juuri minulle. Yritin tuossa äsken muokata siintä jonkinlaisen karvalakkiversion, joka sopisi yleiseen jakeluun. En kuitenkaan onnistunut lisäämään sitä google templates mallipohjaksi kaikkien saataville kopioitavaksi.

      Koska talukukko ei mielstäni ole erityisen julkaisukelpoinen, niin en aio nähdä enempää vaivaa sen saamiseksi jakeluun.

      Toivottavasti löydät jostain muualta hyvän talukukon tai vielä parempi että teet alusta alkaen itse juuri sellaisen kun tarvitset!

      Poista
  4. Ok, kiitos. Se 2014 versio on ollut hurjan hyvä ja olenkin siitä muokannut itselleni omanlaisen, minkä takia mietinkin jos päivitystä olisi tullut :-)

    VastaaPoista